税收保险

税收保险政策用于在遭受税收损失的情况下保护被保险人免受税收损失。

可以采用税收保险政策来转移与特定并购 (M&A)交易相关的税收风险。 例如,卖方可以采取保单来支持弥偿,如果卖方不愿意承担责任,则可以由买方采取。

税收保险也可以独立于并购或其他交易获得,并可用于减少或消除与历史性税收状况相关的风险。 它也经常在公司重组中使用。

我们所做的

税收保险

我们可以为以下税收待遇安排保险:

  • 重组后取消救济分组
  • 转让税的适用性
  • 重大股东豁免/参与豁免
  • 常设机构和居住问题,交易风险
  • 增值税风险
  • 税收协定问题
  • 利息/特许权使用费/股息预提税
  • 被视为低风险或低/中风险的其他事项。
税收保险

在确定成本和可保险性时,保险公司将考虑:

  • 专家意见/税务顾问尽职调查的实力
  • 治疗将受到挑战的可能性以及此后成功防御的机会
  • 责任范围
  • 税收状况有多积极
  • 看保险的动机。

保费率通常为2%至8%+保费税费。

常见问题

保费通常在保单限额的0.75%-1.5%范围内,最低保费成本约为5万到7万5千英镑。 保费率将取决于各种因素,例如目标的性质和管辖范围,收购协议的适用法律以及保修范围。 保费是一次性的,应在保单开始时支付。

该过程可以在一周内完成。 该过程分为两个阶段:

第一阶段:
我们的并购团队将寻求保险公司的无约束力条款。 这将需要2-3个工作日。 为此,我们将要求:

  • 买卖协议(SPA)的最新草案
  • 有关目标的背景信息和交易概述
  • 目标帐户(如果有)

第二阶段:
将聘请保险公司承担全部承保。 一些保险公司可能会在此阶段收取费用。 但是,如果购买了保险,通常会免除此费用。 这大约需要5个工作日。 保险人将要求:

  • 进入数据室
  • SPA和披露函的最新版本
  • 访问买方的尽职调查(如果这是买方的政策)
  • 与交易团队的简短承销电话

在此阶段,保险公司将发布定制政策,并将进行协商。

2017年投保的平均保险限额为企业价值(EV)的34%。 但是,较小的交易会有所差异,并且随着交易量的增加,限额与EV的百分比会降低。

保险公司将期望看到由买方的外部顾问进行的全面的外部尽职调查(DD)报告(至少法律,财务和税收)。 DD演习应涵盖保修范围内的所有领域以及所保修的所有司法管辖区。

该政策将匹配或延长交易文件的期限(一般保修期为2-3年,基本保修和税收保修为7年)。

保单中的损坏程度通常会与买卖协议(SPA)相匹配,并且保险期限将反映商定的限制期限(除非买方使用保单来延长保护期限)。

保险并不能代替彻底的交易流程。 保险公司期望对担保进行有力的谈判,良好的披露和明智的尽职调查(DD)。

W&I保险通常将排除被保险人已知的事项,包括卖方披露的事项或DD报告中的事项。 前瞻性声明(包括债务的预测,预测和可收回性),某些罚款和罚款,养老金资金不足以及完成后购买价格的调整。 在某些情况下,保险公司可能会排除某些担保和/或适用其他保单排除(例如转让定价)。 这将取决于保险公司和相关交易。

关键统计

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主要内容和条件

该政策通常将涵盖以下内容,最长为10年:

  • 税收责任
  • 国防费用
  • 利益
  • 罚则
  • 适用情况下的毛收益。

该政策旨在涵盖解释风险而非实施风险。

因此,该政策无意确保结构失败,因为当事方错误地实施了实现所需处理的必要步骤。 同样,保险公司对主要与估值或发现有关的税收风险也没有兴趣。

排除可能针对特定风险,但标准排除包括(1)陈述或文件中的任何重大不准确性,遗漏,误导性陈述或陈述不当;(2)受保人未遵守保单的理赔规定或其他义务而导致的损失(3)法律变更和(4)欺诈。

如何获得掩护

为了使我们的并购团队能够与保险公司接洽并提供更好的价格和承保范围,我们需要:

  • 讨论中的税务问题的简要概述
  • 提供的任何意见的副本
  • 计算可能的税收负债和相关成本(例如,防御成本,适用的利息和滞纳金的罚款)
  • 有关基础交易的简要摘要(如果此事来自于并购情况)。

保险公司通常需要三到四天的时间来提供无约束力的指示。 一旦选择了保险公司,下一步就是进行法律审查。 保险公司将任命自己的法律顾问对您提供的文件进行独立概述。

审查的费用将取决于税收处理的复杂程度,司法管辖区以及保险公司自己以前在细节方面的经验。

平均而言,外部费用从1万英镑至2万英镑不等。 一些保险公司从保险费中扣除此费用,另一些则另外收取。 审查完成后,保险公司将提供其确认的条款。 此过程的总时间取决于具体情况,但通常需要两到三周的时间。

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